7月10日晚，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》(简称“《通知》”)，对“金融16条”中有关政策有适用期限的，将适用期限统一延长至2024年12月31日。

据了解，有两条政策延期，涉及房企存量融资以及商业银行发放的专项借款配套融资。在业内人士看来，两条政策的延期，有助于促进项目完工交付，在保交楼的同时，也有助于修复市场预期。

延期涉及哪两条政策？

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2022年11月11日，中国人民银行、原银保监会联合出台《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》(简称“金融16条”)，从保持房地产融资平稳有序、积极做好保交楼金融服务、配合做好受困房企风险处置、加大住房租赁金融支持等方面，明确了16条支持政策，其中两条政策规定了适用期限。

而这两条政策也正是今日《通知》中延期的内容。

延期涉及哪两条政策呢？中国人民银行、国家金融监督管理总局有关负责人表示，一是对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。2024年12月31日前到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。二是对于商业银行按照“金融16条”要求，2024年12月31日前向专项借款支持项目发放的配套融资，在贷款期限内不下调风险分类；对债务新老划断后的承贷主体按照合格借款主体管理。对于新发放的配套融资形成不良的，相关机构和人员已尽职的，可予免责。

“除上述两条政策外，其他不涉及适用期限的政策长期有效。”上述负责人表示，各金融机构应按照文件要求切实抓好落实，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，加大保交楼金融支持，推动行业风险市场化出清，促进房地产市场平稳健康发展。

有助推动“保交楼”

“金融16条”中的两条政策为何延期？延期将带来哪些影响？

去年11月出台的金融支持房地产16条政策，内容涉及房地产开发贷、个人贷款、存量融资展期、信托融资、债券融资、保交楼专项借款、保护个人征信、延长贷款集中制、住房租赁金融等共计16条措施，内容之全面、力度之强大，被称为去年年内“最强政策支持”。

“金融16条”发布实施后，对保持房地产融资合理适度、推动化解房地产企业风险发挥了积极作用，取得了良好的政策效果。中国人民银行、国家金融监督管理总局有关负责人表示，综合考虑当前房地产市场形势，为引导金融机构继续对房地产企业存量融资展期，加大保交楼金融支持，中国人民银行、国家金融监督管理总局决定，延长有关政策适用期限。

根据《通知》，对“金融16条”中有关政策有适用期限的，将适用期限统一延长至2024年12月31日。

中指研究院企业研究总监刘水表示，监管部门根据市场形势及状况，灵活调整政策使用期限，以更好地支持保交楼和稳定房地产市场。

对于政策延期，广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，其背景一是近期商品房市场销售端企稳不及预期、下调幅度较大。二是今年房企债务集中到期，资金链紧张，预计保交楼压力较大。

从具体影响来看，在存量融资展期或调整还款安排方面，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致，在李宇嘉看来，相当于尽管贷款到期，或展期了一年，但由于不影响贷款质量评级，银行也不会催收，从而给了开发商喘息的空间。这不仅有助于促进项目完工交付，在保交楼的同时，也有助于修复市场预期。

对于第二条政策的延期，李宇嘉表示，去年发布“金融16条”以后，专项借款配套融资落地效果不佳，一方面是保交楼融资缺口较大，但“融资安全回收、连本带息回收”存在很大的不确定性；另一方面，则是爆雷房企、保交楼项目资产负债复杂，金融机构不敢也不愿意给予融资。此次延长政策，希望加大融资支持、突破困境。

不过，李宇嘉也指出，商业银行贷款业务都是市场化自主运作的，此次发文仍强调商业自愿的首要原则、协商的原则，而不是强制。也就是说，央行只是给出了鼓励的政策(不调整贷款评级)，但商业银行是否愿意这样做，仍基于风险收益平衡，如果算不过账，债务关系复杂，后续无货值覆盖，或未来销售端继续疲软，预计融资投入支持保交楼的力度也不能太乐观。

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